## ## ####
Одной строкой:


Коммерческий кредит – требование времени

Бизнес / Право  •  Опубликовано 09.10.2012  •  5466 просмотров
Коммерческий кредит – требование времениБанковский сектор в современных условиях не способен в полном объеме обеспечить сельское хозяйство кредитными ресурсами. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит.

Несмотря на очевидную полезность, коммерческий кредит еще не получил должного развития в нашей стране, а тема коммерческого кредита в современной научной литературе пока не получила необходимой разработки.

Коммерческий кредит

Основная проблема сельских производителей – это катастрофическая нехватка денежных ресурсов как для обеспечения производства сельской продукции, так и для обеспечения ее реализации. По этой причине ресурсы сельской экономики недоиспользуются: пашни остаются нераспаханными, собранный урожай не сохраняется, сельские производители вынуждены продавать продукцию перекупщикам по несправедливым ценам.

Сельские предприятия, особенно мелкие и средние, в основном вновь созданные или реорганизованные, неокрепшие и в стадии развития. Поэтому собственных средств, капитала еще не накопили.

Банковская система пока остается неразвитой, местные банки не имеют достаточных ресурсов и не спешат вкладываться в этот сектор экономики. Здесь много рисков – начиная с менеджмента и учета и заканчивая проблемами реализации и малоликвидными активами. Земля еще не стала ликвидным активом, на недвижимость покупателей или инвесторов не найти, даже собранный урожай не является активом, потому что его негде хранить. Закупочные контракты в обеспечение кредитов также не принимаются – банки пока не освоили этот инструмент. Коммерческие банки, таким образом, не спешат вкладываться в этот сектор.

Поэтому основными банками, работающими с предприятиями сельского хозяйства, являются Сбербанк России и Россельхозбанк, то есть государственные банки, работающие как бы по принуждению. На них приходится 80% кредитов, выданных сельхозпроизводителям. Да и они предпочитают работать с крупными предприятиями аграрно-промышленного комплекса страны.

Предлагаемый банками кредитный продукт либо отсутствует в секторах экономики, где он наиболее востребован, по причине слабого развития рыночной инфраструктуры, либо невыгоден хозяйствам из-за высокой стоимости, неприемлемости сроков, отсутствия взаимовыгодных условий кредитования. Лишенные возможности широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит замедленный характер. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов.

Ситуация усугубляется кризисным состоянием мировой и нашей экономики.

Какой же выход из этой ситуации для наших сельских производителей? Мировая экономическая история свидетельствует нам, что в периоды кризисов, войн и другой нестабильности, при неразвитости банковских систем на первый план выходит коммерческое кредитование. Так было и в нашей истории молодого советского государства, во времена НЭПа и становления советского хозяйства, перед войной, во время «холодной войны». Во времена, когда банковские кредиты недоступны, начинают использовать такую форму кредитования, как коммерческий кредит. Это связано со сложной обстановкой на мировых денежных рынках и возникновением необходимости в связи с этим проведения гибкой политики, заключающейся в сочетании различных форм заимствования денежных средств, позволяющих в каждом конкретном случае добиваться наиболее выгодных условий.

Что же это за форма кредитования?

Впервые толкование сущности коммерческого кредита было дано К.Марксом в третьем томе «Капитала»: «…Коммерческий кредит… есть кредит, который оказывают друг другу капиталисты, занятые в процессе воспроизводства. Он образует основу кредитной системы. Его представителем является вексель» (К.Маркс. «Капитал», т. 111, М. Политиздат, 1970 г.).

В соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст. 823) коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ и услуг, если иное не установлено законом.

Кругооборот денежных средств предприятий в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается временным недостатком финансовых ресурсов – покупатель продукции по разным причинам не может своевременно рассчитаться с поставщиком. Тогда возникает потребность в отсрочке платежа, то есть в коммерческом кредите.

Коммерческий кредит – это сделка между двумя юридическими лицами: предприятием-продавцом (или кредитором) и предприятием-покупателем (или заемщиком). Предоставляется этот кредит в виде отсрочки платежа за поставленные товары или оказанные услуги.

Кредитная ответственность при таком кредите оформляется с помощью:
• векселей, то есть обязательств уплатить в определенный срок требуемую сумму;
• договора, в котором оговорены условия оплаты и поставки, а также штрафные санкции за неисполнение договоренностей.

Эта форма товарного кредита выполняет функцию стимулирования сбыта товаров: предприятие, отпустив товары в долг, получает гарантии их оплаты. При этом размеры коммерческого кредита зависят от того, насколько велики финансовые возможности предприятия-продавца отпускать товары в долг.

Рассмотрим возможности сельского или промышленного товарного производителя по использованию коммерческого кредита.

Как получить коммерческий кредит?

Сельские производители для обеспечения производства продукции являются постоянными покупателями как основных, так и оборотных средств. Если основные средства (машины, техника, оборудование, скот и т.д.) приобретаются, как правило, у различных компаний, используя конъюнктуру рынка, то оборотные средства (семена, корма, удобрения, пестициды, горючее, газ, электроэнергия и т.д.) закупаются у постоянных компаний. Получить коммерческий кредит можно, согласно упомянутой статье Гражданского кодекса РФ, у любого продавца, будут различаться лишь сроки кредита и его стоимость.

Сроки коммерческого кредита зависят от вида продаваемого товара и быстроты его окупаемости. Так, по срокам предоставления кредиты бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Например, при продаже товаров, относящихся к оборотным средствам, коммерческий кредит предоставляется на срок не более одного года. Наиболее длительные сроки устанавливаются по кредитам на приобретение техники, оборудования, скота или эмбрионов. В этих случаях сроки кредитов могут достигать 5-10 лет. Правда, такие длительные сроки возможны только в случае, если продавец имеет возможность рефинансировать сделку, или при наличии государственной поддержки таких сделок.

Коммерческие кредиты (иногда их называют фирменные кредиты) различаются по срокам, предоставляются не на полную стоимость контракта, обеспечиваются векселями или векселями с авалем банка или третьей фирмы, по стоимости они ниже банковских кредитов.

Итак, мы хотим купить для нашего хозяйства 5 тракторов Владимирского завода. У нас есть возможность купить трактора за счет трех источников: получить банковский кредит, оформить покупку в лизинг или добиться получения коммерческого кредита от завода изготовителя. Для оформления кредита в своем банке потребуется около месяца, в другом банке – минимум 2-3 месяца. В лизинговой компании можно оформить сделку значительно быстрее, но кредит будет дороже банковского кредита минимум на 4-5% годовых (маржа лизинговой компании и налог на имущество).

Оформление коммерческого кредита сведется к оценке вашего финансового положения (для этого достаточно показать формы №№1 и 2), подписанию договора, выписке и вручению векселей. Если вы получаете кредит до года, то дополнительного обеспечения по вашим векселям не потребуется. Если срок будет 3-5 лет, то такое обеспечение в виде аваля вашего банка или третьей фирмы на ваших векселях потребуется. Аваль – это гарантийное обязательство вашего банка за вас в пользу завода. Краткосрочные коммерческие кредиты могут быть беспроцентными, а среднесрочные и долгосрочные – процентными и, как правило, вдвое дешевле банковских кредитов. Обычно около 5%, так как производители весьма заинтересованы в сбыте продукции, в расширении реализации своих тракторов и часть расходов берут на себя. В данном случае по причине того, что продукция Владимирского тракторного завода не так востребована на рынке, как, например, американские трактора фирмы «Кейс» или «Джон Диир», и получение коммерческого кредита вполне возможно.

Процентные ставки, используемые в коммерческих кредитах, могут быть следующих видов: фиксированные и плавающие, рыночные и субсидированные. Из них наиболее часто по коммерческим (или фирменным) кредитам используются фиксированные и субсидированные ставки. Фиксированные – это ставки, зафиксированные на момент подписания контракта и не подлежащие изменению до конца погашения кредита. Субсидированные ставки обычно фиксированные, но более низкие, так как часть расходов по кредиту берет на себя производитель-поставщик или государство. Следует отметить, что во всех трех источниках финансирования покупки тракторов будет одно обязательное условие – оплата части покупки авансом в размере от 10 до 30% стоимости контракта.

Поэтому одной из характерных особенностей коммерческого кредитования является то, что кредит никогда не предоставляется во всей сумме сделки. Обычно сумма кредита разбивается на четыре части: аванс в размере 5% уплачивается при подписании контракта, 5% при начале изготовления трактора, 5-10% при каждой отгрузке, 75-85% от цены контракта оплачивается с рассрочкой платежа в несколько лет (представляет собой коммерческий кредит покупателю) и 5% – это гарантийная сумма.

Итак, коммерческие кредиты (иногда их называют фирменные кредиты) различаются по срокам, предоставляются не на полную стоимость контракта, обеспечиваются векселями или векселями с авалем банка или третьей фирмы, по стоимости они ниже банковских кредитов.

Для продавца такой кредит выгоден, поскольку поднимает конкурентоспособность его товара и расширяет реализацию товара. С другой стороны, для покупателя или заемщика такой кредит чаще всего оказывается более выгодным по стоимости и срокам оформления, чем банковский кредит. В отличие от банковского кредита, предоставляется коммерческий кредит только в товарной форме.

Таким образом, коммерческий кредит выгоден обеим сторонам сделки.

Первый получает возможность расширить свою клиентскую базу или сохранить покупателя, второй – получить необходимый товар или услугу, даже не имея возможности полностью ее оплатить.

Теперь рассмотрим возможности сельского производителя по получению коммерческих кредитов при закупке оборотных средств. Такая возможность более важна по нескольким причинам. Отпадают возможности получения товаров по лизинговым схемам или в аренду. Банковский кредит под такие товары получить труднее. Если банковский кредит получается на покупку техники, которая сама может стать объектом залога, то принять в обеспечение семена или удобрения и другие подобные товары практически невозможно. Для этого нужно иметь на складе неснижаемые остатки таких товаров, что невозможно, в связи с сезонностью их использования. Можно получить банковский кредит на эти цели, так называемый кредит на пополнение оборотных средств. Для этого нужно заложить технику или недвижимость. Эти объекты целесообразнее использовать для получения долгосрочных инвестиционных кредитов. Поэтому при отсутствии других альтернатив возникает вопрос о коммерческом кредите.

Обычно хозяйства закупают у постоянных продавцов, с которыми сложились давние деловые отношения и, возможно, хорошие личные контакты. В этой сфере примерно такая же ситуация, как с хлебом: если сегодня хлеб не съел, то завтра не будешь есть двойную порцию. Продавцы заинтересованы в постоянных покупателях, ведь рынок у нас еще неразвит – торговых бирж нет, ярмарки ушли в прошлое. Нужно лишь ставить эти вопросы и настойчиво добиваться получения коммерческих кредитов. Почему в торговых сетях сложилась практика получения товаров на реализацию безо всякого оформления. И при покупке оборотных товаров необходимо получать рассрочки платежа до поступления выручки от урожая, только обязательно оформляя эту рассрочку векселями. Почему нужны векселя, ведь продавцы нам доверяют? Дело в том, что векселя – это инструмент для получения кредита продавцом. Продавцы предоставляют вам коммерческий кредит, но они должны заплатить производителям или покрыть свои расходы, поэтому должны получить банковский кредит. У продавца два варианта: получить кредит под залог векселей или продать векселя с дисконтом. Можно продать векселя банку, эта операция называется «учет векселей», либо расплатиться векселями со своим кредитором, который заинтересован в такой покупке. Например, является дебитором нашего покупателя или имеет виды на участие в его бизнесе.

Чтобы банк купил ваши векселя или предоставил кредит под них вашему продавцу, вы должны быть известны банку или быть его клиентом. Если банк знает ваше финансовое положение, а еще лучше вы имеете уже лимит кредитования, то банк пойдет на эти операции и может поставить свой аваль на них. Но для начала, прежде чем подписывать договоры с получением коммерческого кредита, нужно согласовать с банком эту операцию и получить предварительное согласие (называется оферта) на покупку векселей банком. Также можно вместе с продавцом согласовать такую операцию с банком продавца.

Поэтому очень важна предварительная проработка такой операции. Лучше всего, если продавец и покупатель обслуживаются в одном банке, а еще лучше, если покупатели нашего хозяйства также обслуживаются в этом же банке. Нужно стремиться к тому, чтобы в одном банке замыкались все ваши торговые связи. В таком случае получение любых кредитов значительно упрощается и удешевляется.

Оформленный векселем, коммерческий кредит способен стать важным инструментом кредитных отношений в экономике, способствовать оживлению производственных процессов, плодотворно влиять на укрепление платежной дисциплины (так как имеет целевой характер), а также стать мощным стимулом к удешевлению кредита в целом.

Как и в каких случаях предоставить коммерческий кредит?

Сельский товарный производитель также может выступать кредитором, что на практике и происходит, только без должного оформления. Вырастив урожай, производитель пытается его максимально полностью продать по наилучшей цене. В этом ему поможет форма коммерческого кредита. Во-первых, предоставляя коммерческий кредит, вы можете сделать свою продукцию более конкурентоспособной. Во-вторых, по золотому правилу физики – выигрываешь в силе, проигрываешь в скорости. Так и здесь: если продал в рассрочку, то цена твоей продукции может быть выше. В-третьих, оформив коммерческий кредит векселями покупателей вашей продукции, вы можете также их использовать для получения кредита или продажи банку.

А что мы имеем сегодня? В основном сельская продукция отдается магазинам или торговым сетям «на реализацию», то есть почти безо всякого оформления. И с чем вы пойдете в суд в случае неплатежа? Между тем вексель регулируется «Международной конвенцией по коммерческим векселям» (принята Женевской конвенцией в 1930 году) и является прекрасным инструментом для судебных разбирательств.


Итак, ваше хозяйство регулярно на месячной основе поставляет пшеницу на мелькомбинат. Оборачиваемость денежных средств у мелькомбината составляет около 30-40 дней, пока он переработает зерно в муку, поставит муку на хлебозавод, а далее хлеб поступает в розничную сеть, после чего происходят последовательные расчеты. Следовательно, мелькомбинат должен на этот период получить банковский кредит и рассчитаться с хозяйством за пшеницу либо попросить у хозяйства рассрочку платежа, то есть коммерческий кредит на 40 дней. Наше хозяйство соглашается предоставить такой кредит, но по более высокой цене пшеницы и при условии оформления кредита переводным векселем (траттой). Зачем нашему хозяйству вексель, да еще переводной? Потому что наше хозяйство должно рассчитаться с элеватором за его услуги по хранению и другие услуги. Нужно заплатить за транспортировку зерна. В таком случае мы делаем передаточную надпись на векселе в пользу, например, элеватора и передаем ему вексель в уплату за его услуги, как предусмотрено в нашем с ним договоре. В свою очередь элеватор расплачивается этим векселем с мелькомбинатом за переработку его пшеницы в муку на давальческой основе, поскольку элеватор имеет контракт на поставку муки на экспорт.

Возможен другой вариант. Наше хозяйство продает вексель банку с дисконтом. Размер дисконта всегда будет меньше банковской кредитной ставки: операция менее рискованная и менее трудозатратная, и банк всегда может учесть этот вексель дальше в другом банке, то есть рефинансироваться.Потерю дисконта вы компенсировали увеличением цены поставки пшеницы мелькомбинату.

Есть другой вариант предоставления коммерческого кредита в форме так называемого «открытого счета», когда партнеры согласно соответствующему договору ведут внутренний учет, регулярно сверяются, и покупатель рассчитывается, например, раз в месяц или квартал. Кредит по открытому счету мало распространен и применяется при устойчивых деловых связях, при отправке товара мелкими партиями. В таком соглашении можно предусмотреть получение от покупателя гарантии платежа в пользу хозяйства на сумму, к примеру, месячной или квартальной поставки. Далее наше хозяйство может переуступить эту гарантию в пользу банка и получить под нее кредит. Также можно такую гарантию переуступить в пользу автотранспортной компании в обеспечение платежа за предстоящую перевозку пшеницы.

Возможен ли коммерческий кредит во внешнеторговых сделках? И как он финансируется – операция «а-форфэ»

Ваше хозяйство решило расширить поголовье крупного рогатого скота и приняло решение по приобретению 500 голландских телок, и вы уже согласовали с голландской фирмой проект контракта. Не определили еще условия оплаты. У вас имеется два варианта финансирования этой крупной сделки.

Первый вариант классический. Вы готовите бизнес-план, подготавливаете всю документацию по перечню российского банка и идете в банк в надежде получить долгосрочный кредит на 5 лет. Через пару месяцев получаете решение кредитного комитета банка и вместе с голландской фирмой отправляетесь в голландский банк, который будет рефинансировать российский банк, и затем посещаете голландское государственное агентство по страхованию экспортных кредитов, которое будет гарантировать этот кредит от политических и экономических рисков России. На все это уйдет полгода, и телки ваши заметно подрастут.

Имеется другой вариант, забытый нашими коммерсантами, – финансирование сделки с помощью операции «а-форфэ» (или форфетирования).

Это получение коммерческого кредита от голландской фирмы, оформленного вашими простыми или переводными векселями (траттами). Поскольку ваша компания не очень известна в Голландии, то потребуется аваль первоклассного российского банка – обычно ТОП-30. Если ваш домашний банк не такой великий, то его гарантию может подтвердить за дополнительную плату российский первоклассный банк-корреспондент вашего домашнего банка. Далее вы просите банк направить голландской фирме предгарантийное письмо о возможности аваля на ваших векселях.

Получив данное письмо, голландская фирма-экспортер еще до подписания контракта обращается с предложением к потенциальному покупателю векселей (форфейтору), обычно голландский или международный банк, заключить сделку. Форфейтор, со своей стороны, не имея достаточной информации о будущем контракте, не может предложить конкретные условия форфетирования. В этом случае если он считает сделку интересной, то указывает экспортеру ориентировочную дисконтную ставку. Экспортер в ходе окончательных коммерческих переговоров с вами рассчитывает цену контракта и процентную ставку по коммерческому кредиту таким образом, чтобы покрыть свои расходы по дисконтированию вексельных обязательств вашей компании-импортера телок. Как правило, дисконтная ставка выше процентной ставки по коммерческому кредиту. Это означает, что разница между ставками включена в цену контракта.

Несмотря на положительные тенденции в экономике, банковский сектор в современных условиях еще не способен в полном объеме обеспечить хозяйства кредитными ресурсами. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных средств. Одним из таких источников может стать коммерческий кредит.

После подписания контракта на условиях коммерческого кредита форфейтор делает экспортеру твердое предложение, то есть связывает себя обязательством купить дисконтные бумаги (векселя) по определенной дисконтной ставке и в определенный срок.

После этого экспортер выписывает векселя, отправляет их через банк на инкассо для акцепта покупателя – вашей компании (то есть получение вашего согласия на их оплату) и аваля банка. Затем векселя также по банковскому инкассо возвращаются импортеру. Импортер, получив векселя, продает их форфейтору, и на этом оформление сделки по финансированию покупки телок завершается.

Следует отметить, что во внешней торговле коммерческие кредиты в сочетании с операциями форфетирования использовались в СССР очень часто, поскольку советские внешнеторговые организации имели высочайшую репутацию, в том числе и по платежеспособности.

В дальнейшем, по мере упорядочения и стабилизации внешнеторговых связей на уровне мелкого и среднего бизнеса и приобретения ими более цивилизованных форм, такие операции неизбежно получат распространение, в особенности со странами ближнего зарубежья.

В силу известных преимуществ банковского кредита перед коммерческим кредитом, конечно, за ним и в дальнейшем останется ведущее место в кредитовании внешнеторговых сделок. Коммерческий же кредит, имея второстепенное значение, будет использоваться в тех случаях, где это оправдано экономически.

Существует также ряд причин объективного характера, в силу которых нашим компаниям приходится при совершении сделок с западными фирмами использовать коммерческий кредит, а именно:

• отсутствие в отдельных странах систем государственного субсидирования экспортных кредитов (Швейцария);

• дискриминационные оговорки, не дающие возможности получать более льготные банковские кредиты (США, Япония);

• определенный минимальный размер контрактов, принимаемых к финансированию в счет экспортных банковских кредитов (во всех странах);

• когда коммерческий кредит предоставляется частично за счет фирмы, то процентная ставка будет более конкурентоспособной, чем по банковскому кредиту.

Какие перспективы по развитию коммерческого кредита в нашей стране?

Таким образом, коммерческий кредит играет положительную роль в условиях отсутствия в сельских регионах полноценной кредитной системы. Благодаря ему обеспечивается непрерывность кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле.

Несмотря на положительные тенденции в экономике, наблюдающиеся после преодоления финансового кризиса, банковский сектор в современных условиях еще не способен в полном объеме обеспечить хозяйства кредитными ресурсами. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников может стать коммерческий кредит.

Но для того, чтобы коммерческий кредит стал действительно значительным источником и был бы в экономике на таком же высоком уровне, какой имеет банковский кредит, необходимо нашим ведущим ведомствам, и прежде всего Центральному банку России, пересмотреть действующие и принять новые нормативные акты по организации и развитию коммерческого кредита в нашей стране.

На наш взгляд, это должны быть меры по стимулированию развития коммерческого кредита, а именно следующие:

• Правила Центрального банка России по учету коммерческими банками коммерческих векселей;

• Меры по стимулированию промышленности и торговли по предоставлению ими сельским производителям коммерческих кредитов на сроки до поступления выручки от урожая, в том числе аналогичные действующим мерам по субсидированию процентных ставок по банковским кредитам;

• Обязать государственные монополии и структуры, такие как «РЖД», «Роснефть», «Газпромнефть» и другие аналогичные компании, перейти в расчетах с сельскими производителями и другими участниками АПК страны от предварительной формы оплаты за предоставленные услуги и товары на последующую, с предоставлением коммерческих кредитов на сроки до поступления выручки от урожая;

• Обязать государственные банки создать фонды по выкупу коммерческих векселей сельских производителей, а ЦБ РФ – рефинансировать банки под эти операции;

• ЦБ РФ совместно с Россельхозбанком и Сбербанком инициировать создание финансовых компаний, специализирующихся на выкупе коммерческих векселей, по аналогии с западными компаниями, такими как «Лондон форфейтинг компани» (Англия), «Финанс АГ Цюрих» (Швейцария) и др.

Это приведет к активизации внедрения коммерческих кредитов и развитию здоровой конкуренции на кредитном рынке, более эффективному распределению ресурсов и будет способствовать рациональному функционированию денежно-кредитной системы, а также послужит укреплению влияния промышленного и торгового капитала и созданию эффективного хозяйственного механизма.
Геннадий Попов, независимый финансовый консультант
Еженедельный мониторинг стоимости свинины в живом весе (на 17.11.2015)
Регион РФ Цена, руб./кг Изм. в руб.
Курская область 94.00 0,00
Белгородская область 93,0 0,00
Воронежская область 95.00 0,00
Пензенская область 98.00 0,00
Республика Мордовия 104,00 0,00
Республика Татарстан 105,00 0,00